北宋年間，外族紛紛覬覦大宋國土，形成漢、胡對立的局面。丐幫幫主喬峰因拒絕副幫主妻康敏之愛，遭報復被揭發契丹人身份而受盡中原武林人士唾棄。喬峰遂四處追查身世，認識了大理世子段譽並結拜為兄弟。喬峰追尋身世時屢遭奸人所害，含冤莫白，更錯殺紅顏知己阿朱，後為救朱妹阿紫尋醫至大遼，輾轉成為大遼南院大王，但與中原關係則更趨惡劣。段譽為人豁達開朗，對貌若天仙的王語嫣一見傾心，可惜王語嫣只鍾情其表哥慕容復，令三人陷入一段糾纏不清的苦戀。後段譽與少林和尚虛竹相識並結為兄弟，虛竹天性純良，宅心仁厚，深得高人指點，武功高強。少林寺英雄大會上喬峰之父以及虛竹身世揭曉，後喬峰被遼國皇帝逼死，段譽與王語嫣相戀，虛竹被選為西夏駙馬。