齊國將軍之子馬孟明和宋國將軍之女王香菱同隨鬼谷子習兵法, 二人互相傾慕. 齊宋開戰, 明, 菱無奈各為其主. 菱兄成輕敵, 被明佈下的五行陣所困, 中伏身亡, 臨終寫下血書, 說明戰死非明害. 菱父驚聞噩耗, 率兵攻齊, 明暗助菱, 反被菱盜去陣圖, 大破齊軍. 此時菱得睹血書, 始知明非殺兄仇人, 遂私放明. 宋王命菱佈下火龍陣, 將功贖罪, 齊王亦逼明上陣再戰. 戰場上, 明被烈燄所困, 菱毅然投身火海與明同歸於盡. 宋齊無力再戰決言和, 明, 菱幸得鬼谷子救活, 共慶昇平