方世玉於母親苗翠花去世後, 隨兄長前往少林跟隨至善師尊學藝, 途中遇上胡惠乾. 世玉見他到機房為父報仇卻反遭人所傷, 遂出手相助, 將機房中人擊退, 並帶同惠乾上山拜至善為師. 兩廣提督高進忠得知少林門徒密謀反清, 於是派人火燒少林寺, 幸至善, 世玉等人及時逃脫. 世玉於進忠新婚之夜潛入提督府行刺, 卻錯殺進忠妻. 進忠聯同武當派的馮道德帶兵捉拿世玉等人, 結果進忠為洪熙官所殺, 至善則被道德取去性命. 世玉決心為師報仇, 追隨師伯胡德帝苦練切掌術. 三年後, 世玉學成下山報仇, 遇道德之徒弟牛金花. 金花不敵世玉, 假意投降, 卻暗中通知道德派兵前來捉拿世玉. 然而世玉等人已攻進總督府, 道德為世玉所傷, 在金花協助下乘亂逃去. 世玉追踪道德至峨嵋山, 終將他擊斃, 而金花亦遭世玉斷臂, 痛不欲生, 自殺而死. (撮自戲橋)