天山派萬秀清與華山派赤屠龍夫妻不睦, 龍受師弟下山虎唆弄逼走清. 峨嵋派方天正出席武林劍會, 與清師妹司馬英兩情相悅, 不料龍前來搗亂, 與正結怨. 會後正與英私會, 龍為報復搶走英, 又殺害正好友林總鏢師一家, 正攜林遺孤繼東返峨嵋撫養. 英懷正骨肉下嫁龍, 與龍誕下一女後攜正女兒出走. 龍到峨嵋找正, 惟正已偕東遠走. 龍與正師傅紅顏襌師比試氣功, 轉瞬十五年. 正與東重返峨嵋, 發現顏已化成灰燼, 龍則元氣大傷返回華山. (續第二集)