江湖好漢洪九率眾弟兄稱雄一方, 弟子項成豪氣干雲, 得九器重, 親子全卻不成氣候. 全妹曉開與成青梅竹馬, 九將開許配予成. 抗戰爆發, 黃隊長在調走前, 託九等替國家運送物資, 九慨然應允. 九病歿, 臨終將衣缽傳給成, 並叮囑眾人秉承傳統, 不可開賭, 不取不義之財. 九妻與開在曹三小姐慫恿下, 離開杭州到上海居住. 兩年後, 三人錢財散盡, 返回鄉間. 開性情大變, 視成如陌路. 三藉洪家勢力開設賭場, 九妻贊同, 成反對無效. 成不忍見開墮落, 好言相勸, 開頗悔悟. 三以賭局騙錢, 成要三退回巨款, 三不忿, 乃向漢奸當局密告成等運送物資. 成等於運送途中被截, 唯成生還. 成鎗殺三, 為國除奸, 為九存骨氣. 全欲殺成, 反遭成擊斃, 而成則死於九妻鎗下. (內容簡介整理自影像資料)